8月27日，中国信达资产管理股份有限公司（HK：01359）发布了2021年中期业绩报告。报告显示，2021年上半年，中国信达扎实推进庆祝建党百年和党史学习教育，坚持党建引领不动摇，从严治党治企不松劲，认真贯彻落实党中央、国务院决策部署和银保监会党委工作要求，全力化解金融风险，提升服务实体经济质效，践行“专业经营、效率至上、创造价值”高质量发展理念，聚焦不良资产主业，推进业务发展转型，深化内部市场化改革，构建金融生态圈，强化数字化赋能，不断增强核心竞争力和风险抵御能力，经营业绩稳健增长。

n 截至2021年6月末，中国信达总资产规模达16042.4亿元，较去年末增长5.7%。

n 归属于本公司股东权益1728.2亿元，较去年末增长0.4%。

n 上半年实现归属本公司股东净利润66.9亿元，同比增长5.5%。

n 不良资产经营业务收入占比、税前利润占比分别为76.4%、71.7%，分别同比增长11.4个百分点、1.1个百分点，聚焦不良资产主业的战略成果进一步巩固。

n 核心一级资本充足率10.6%，一级资本充足率13.7%，资本充足率16.0%，继续留有一定安全边际，为后续业务发展提供合理空间。

一、聚焦主责主业，经营业绩实现稳步增长

中国信达坚持充分发挥不良资产处置核心功能，围绕问题机构和问题资产，以实质性重组为重要手段，集中优势资源，加大主业投入，提升主业协同质效，突出主业成效显著。截至6月末，不良资产经营总资产达10541.6亿元，较上年末增加5.2%，在集团总资产中的占比达65.7%；在集团收入和税前利润中的占比进一步增至76.4%、71.7%，继续保持主导地位。

收购经营类业务领先优势持续扩大。中国信达不断巩固传统业务核心优势，坚持“逢包必看、拿包必盈”原则，主动适应不良资产市场的供给结构变化，深度参与公开批转市场业务，不断拓宽收购来源，竞得首单银登中心单户对公不良资产，收购首单银行理财不良资产并成功处置，加强信托、租赁等非银行金融机构不良资产收购力度，有序推进个人不良贷款批转业务，新增收购大幅增长。上半年，新增收购经营类不良资产217.5亿元，较去年同期增加69.8%。同时，中国信达按照市场规则，平衡处置效率和价值涵养，加快现金回收，实现较好收益。上半年，收购经营类不良资产净收益68.3亿元，较去年同期增加7.9%。通过推广网络平台招商，充分发掘资产价值。上半年，在网络拍卖平台成交233笔，金额125亿元，通过互联网手段处置占比超过40%，加速资源流转。

收购重组类业务和债转股业务基础持续巩固。中国信达持续优化收购重组类业务结构，坚持审慎有效投放，加快低效资产盘活处置；推动业务转型升级，加快对创新业务的培养和发展。上半年收购重组类业务实现收入76亿元，行业结构和期限结构均有所优化。中国信达积极推进市场化债转股工作，重点围绕产业升级、国企改革、淘汰落后产能等市场需求，优化企业资产负债结构，帮助企业有效降低杠杆率，增强经营活力，上半年新增市场化债转股项目2个。本轮市场化债转股政策推出以来，中国信达已累计实施21个项目，落地金额242.4亿元。此外，加大存量债转股退出力度，实现较好处置收益。上半年债转股资产收益17亿元，比去年同期增长14.6%。

金融服务板块市场化改革成效显现。中国信达有重点地发展有较强主业协同作用、有完善不良资产处置手段的子公司，深化市场化改革，强化专业能力，不断提升运营效率，探索构建全流程协作的全方位金融服务模式。信达证券作为市场化改革首家试点子公司，已取得明显改革成效，上半年，信达证券税前利润5.3亿元，同比增长20.1%。南商银行作为集团协同和转型发展重要金融平台，上半年，克服新冠疫情反复及国际环境复杂多变等不利影响，实现税前利润17.9亿元。

二、坚守职责使命，化解金融风险、服务实体经济取得新成效

    中国信达积极应对日益多元复杂的金融风险化解需求，积极探索开展“大不良”业务，围绕金融机构、资本市场、实体企业等市场主体在经营中存在的困难和风险，提供系统性金融解决方案。充分发挥不良资产处置核心功能，积极投身金融风险处置攻坚战，主动参与新的不良资产领域业务，运用创新思维和投行手段，分类处置运作，助力打通堵点，阻隔风险蔓延，积极稳妥推进风险化解，发挥金融救助功能。

业务模式创新有力推进。中国信达密切关注疫情影响下经济金融领域新的风险形态，运用专业能力和丰富经验，探索开展各类金融风险化解工作。一是积极投身中小银行风险化解和高风险机构救助重整攻坚业务。按照市场化原则，通过开展机构尽调，厘清资产负债，设计风险化解方案，遴选战略投资人，推进战略协议签署等措施，防范风险外溢，积极维护金融体系稳健运行。二是拓展资本市场纾困业务。为内蒙能建、山东三星等提供私有化退市综合金融服务方案，帮助企业解决强制除牌退市，化解阶段性危机；化解内蒙博源、山东山水违约债券风险，助力信用债市场风险处置有序推进；与国内头部PE机构成立S基金方案已获批复，将通过受让S基金份额并向基金出资的方式，探索化解私募基金违约风险新路径。三是化解区域金融风险。通过反向收购归集浙江云石、山东齐星、山东洪业等企业涉及多家银行和互保企业的不良债权，斩断企业担保链风险，引入战略合作方，共同盘活底层资产，实现多方共赢，保障对区域经济有较大影响的实体企业平稳运营。四是深化破产重整业务。通过设计破产重整方案、引入优质产业投资人、共益债务融资等方式，发挥破产管理人、重整投资人等积极作用。设立用于投资破产程序中共益债务的润泽基金，已累计投资项目15个，投放规模62亿元。开展江苏文峰、合山煤业等企业破产重整业务，引入产业投资人收购破产清算资产，加快破产清算企业出清，保证债权人分配，保障地方就业和社会稳定。

金融生态圈建设初见成效。中国信达围绕“大不良”业务价值链，加强不良资产上下游参与者合作和基本战略客户群建设，积极联合行业龙头、专业机构等多方力量，发挥各方优势，推动专业化业务升级发展，帮助客户化解风险、提升价值。强化“总对总”金融不良业务合作力度，与银行机构总部建立牢固合作关系，“总对总”合作实现投放比例超40%。以非主业、非优势业务剥离和低效资产、无效资产处置的“两非两资”业务为抓手推进央企国企战略客户群形成，上半年，央企国企业务新增投放规模105.7亿元，国新配置基金项目平台搭建有序推进。

数字化赋能稳步推进。中国信达抓住数字化战略转型机遇，坚持资源共享，创新驱动理念，启动新核心系统建设，采用企业级建模方法论，梳理“大不良”业务流程，重塑业务管理形态，支持端到端流程、信息全程共享、风险合规前置。上半年，已完成涵盖30多个能力提升主题、400多个业务举措的高阶业务架构设计，形成30多个基础产品意见，完成新核心系统IT架构设计等，进一步奠定公司数字化转型基础。

三、坚持底线思维，风险管控能力不断强化

中国信达始终坚持稳健经营理念，完善全面风险管理体系，压实主体责任，加大风险处置力度，提高风险抵补能力，强化流动性管理，保持核心指标安全边际，不断提升适应新经济环境的风险管理能力。

融资体系持续优化完善。中国信达按照“保安全、优结构、控成本”的流动性管理目标，前瞻性安排融资计划，保持流动性合理充裕，同时加大多元化、标准化融资力度，持续优化负债结构，有效控制融资成本，不断完善流动性与融资管理体系。上半年，发行20亿美元的有担保优先票据，发行652.6亿元资产支持证券，发行量排名交易所第一；截至6月末，集团标准化债券融资在有息负债中占比达28.7%，进一步拉长负债久期、有效控制融资成本。

资本安全边际合理适度。中国信达持续推进以资本约束为导向的经营发展机制，实时监控各业务板块和产品条线的资本变化情况，统筹平衡资本、业务与效益的关系。截至6月末，中国信达核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.6%、13.7%、16.0%，均满足监管要求，保有适度安全边际。目前，正有序推进不超过220亿元人民币境内无固定期限资本债券和不超过180亿元人民币境外优先股的一揽子资本补充计划，确保维持稳健的资本状况以支持公司各项业务的高质量发展。

全面风险防控持续强化。中国信达强化风险偏好传导机制，发挥风险管理政策指引作用，完善激励约束机制，从严把控客户和项目准入标准，着力提高业务质量，不断提升风险信息化管理水平，推进风险监测体系全覆盖，风险管理有效性进一步提高。上半年，在新冠疫情阶段性反复、经济修复受干扰、部分企业经营承压的环境下，公司收购重组类不良债权资产减值准备为159.8亿元，拨备覆盖率为207.8%，资产拨备比率为8.8%，资产质量保持稳定，集团风险整体可控。

四、坚守央企担当，履行社会责任取得新进展

中国信达认真落实香港联交所有关ESG管理规定，努力推动经济效益、社会效益、治理效益和环境效益的和谐统一，在化解金融风险，提高服务实体经济质效的同时，深度参与乡村振兴，支持绿色金融发展，取得良好责任绩效，为助推经济社会可持续高质量发展贡献信达力量。

ESG体系强化完善。中国信达全面改进加强ESG工作，在公司治理体系和全面风险管理体系框架下，制定合规可行ESG方针策略、工作目标和气候变化对业务影响的应对措施，形成体系化、标准化、专业化的管理和业务规范，摸索出一条金融资产管理公司的ESG实践之路。

绿色金融持续推进。中国信达坚持绿色发展理念，创新绿色金融业务，加大对污染防治、生态环境保护和清洁能源行业企业的支持力度，为完成污染防治攻坚战和碳达峰、碳中和阶段性目标任务做出积极贡献。上半年，成功发行交易所首单“碳中和”可持续发展ABS，旗下子公司发行“碳中和”债券，积极支持绿色发展；发起设立产业基金，支持晋控装备集团气化炉改造升级，助力企业降能耗、减污染；设立资产结构调整基金，支持北控清洁能源公司盘活低效光伏资产，助力降低碳排放、实现碳中和。

乡村振兴有效衔接。中国信达积极践行乡村振兴战略，聚焦乡村发展新特点、新趋势，科学制定计划，建立服务机制，加大模式创新，强化金融保障，助力实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接。发起设立扶贫产业基金定点帮扶青海荣泽、东牧湾项目，支持企业厂房建设、扩大生产规模，有效发挥良好经济效益和社会效益。2021年4月，公司荣获“金融单位定点扶贫先进单位”。

下半年，中国信达将科学把握国家“十四五”战略发展机遇，深入贯彻新发展理念，构建新发展格局，持续强化公司治理，加快战略转型，推进业务模式升级，培育拓展不良资产新业务市场，培育战略客户群和金融生态圈，加强金融科技赋能，巩固不良资产主业优势，夯实资产质量，有序推进资本补充，优化内部管理，不断提升公司服务实体经济质效，有效防范化解金融风险，在助力经济循环和金融循环中，实现更高质量、更有效率、更可持续的发展。