12月杭州站丨资产包及单体不良资产的投资逻辑与技能专题培训班

来源:不良资产头条

近年来受宏观经济下行与疫情影响,不良资产的整体规模持续上升,银行业年处置规模超3万亿,再加上信托、证券等非银金融的不良资产,可以说当下正是不良资产投资的大好机遇。


不过我们观察发现,近年来市场机构却普遍面临 “拿包难”的问题,难在“面粉贵”压缩利润空间,难在市场竞争很激烈抢包难,难在不能简单买进卖出需要更多技术含量。因此,“精选资产”、“合作拿包”、“单体不良”等也就成了先知先觉市场机构的选择。


投资收购作为不良资产业务链条的起点,更是投资收益的决定因素。栗学院&不良资产头条特别策划的《资产包及单体不良资产的投资逻辑与技能》专题培训班,重点探讨找到合适资产的路由、完善的尽职调查与估值方法、从实操中总结定价竞价策略、投资中竞合关系处理及交易结构与税务筹划等关键问题。


课程介绍


主题:资产包及单体不良资产的投资逻辑与技能专题培训班


主办单位:栗学院、不良资产头条


时间安排:2021年12月18日-19日


课程地点:中国 · 杭州


培训费用:5000元/人火栗网APP畅听卡会员享报名优惠价;另有课程套餐优惠,详情扫码加报名老师了解~


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高老师 18612213959



课程流程


2021/12/18

08:30-09:00  签到

09:00-12:00

第一讲:单体不良资产的投资技能

主讲嘉宾:姚泰诚


13:30-16:30

【第二讲:不良资产投资定价与竞价策略

主讲嘉宾:陈燕

16:30-17:30

答疑、分享、交流


2021/12/19

9:00-12:00

【第三讲:不良资产投前尽调、估值及基于交易结构的税务筹划 上】

主讲嘉宾:李朝阳


13:30-16:30

第四讲:不良资产投前尽调、估值及基于交易结构的税务筹划 下

主讲嘉宾:李朝阳



讲师介绍


1、姚泰诚,某地方AMC一级业务部门负责人


同济大学企业管理硕士,浙江大学学士。曾任职于多家500强上市公司,有10余年金融投资与不良资产处置从业经验,是不良资产+投行、不良资产+PE的实践先行者。曾参与发起全国第一支中基协备案的不良资产处置基金,陆续通过不同基金操盘处置多个不良资产债权、物权项目,当年实现募投管退闭环。

 

2、陈燕,上市公司全资不良资产投资子公司总经理


10年不良资产行业从业经历,主导收购不良资产规模超150亿,曾出色为橡树资本提供资产收购、处置服务。拥有广泛的AMC、国有企业、境内外投资机构和产业基金渠道资源,擅长资产项目遴选、估值、定价、收购竞价、招商和交易结构设计。


3、李朝阳,信诚国投(北京)资产管理有限公司创始合伙人


专注不良资产估值与税务筹划课题研究,近年来通过数据分析、行业调研以及业务实操,积累了房抵贷业务拓展、风控管理及投资处置的全线经验。



课程安排


第一讲:单体不良资产的投资技能


授课讲师:姚泰诚老师


一、单体房企不良资产的投资与技能


1. 房企不良资产供需情况

1.1 全国房企不良现状
1.2 长三角房企不良资产供需

2. 单体房企不良资产特征

2.1 单体不良房企普遍面临的问题
2.2 单体房企不良处置思路

3. 单体房企不良资产投资逻辑

4. 单体房企不良资产投资技能与风险防控

4.1 信息不对称的风险及防范技能
4.2 行政政策风险及防范技能
4.3 市场化风险及防范技能
4.4 破产重整计划没有通过表决的风险及防范技能
4.5 重整失败的风险及防范技能

5. 案例分析一(改造与价值提升)

6. 案例分析二(共益债)

7. 案例分析三 (重组重整)

8. 小结与讨论


二、单体不良资产投资模式介绍


1. 商业运营为导向的单体不良投资模式

1.1 商业运营群体画像
1.2 商业运营体切入单体不良投资的机遇与挑战
1.3 商业运营为导向的单体不良投资模式分析

2. 包销为导向的单体不良投资模式

2.1 包销群体画像
2.2 包销体切入单体不良投资的机遇与挑战
2.3 包销为导向的单体不良投资模式分析

3. 产业为导向的单体不良投资模式

3.1 产业运营群体画像
3.2 产业运营体切入单体不良投资的机遇与挑战
3.3 产业为导向的单体不良投资模式分析

4.  案例分析一(商业运营模式)

5.  案例分析二(包销模式)

6.  案例分析三(产业模式)

7.  小结与讨论


三、单体不良资产的投资流程


1. 单体不良资产获取方式

1.1 一级市场获取单体不良资产
1.2 二级市场获取单体不良资产

2. 单体不良资产特征

2.1 单体不良资产Vs 不良资产包
2.2 对公单户不良转让试点政策

3. 单体不良资产尽调方法

3.1 底层资料的尽调原则及方法
3.2 工具尽调
3.3 现场尽调的原则及方法

4. 单体不良资产投资风险

4.1 政策风险
4.2 法律风险
4.3 市场风险
4.4 信息风险

5. 单体不良资产处置手段

5.1 转让
5.2 债务和解
5.3 司法拍卖
5.4 以物抵债

6. 小结与讨论


第二讲:不良资产投资定价与竞价策略


授课讲师:陈燕老师


一、投资定价


1. 回收测算

1.1 确定的回收
1.2 不确定的回收

2. 成本测算

2.1 显性成本
2.2 隐性成本

3. 周期测算

3.1 处置障碍
3.2 处置方式

4. 定价

通过案例分析讲解定价中容易忽略的陷阱和误区

二、价格谈判与竞价


1. 了解交易对手

1.1 了解各类型机构的交易规则
1.1.1 银行等金融机构(批量转让办法实践)
1.1.2 AMC(线上竞买与拍卖)
1.1.3 社会投资机构(拍卖方式、协议成交)
1.2 了解交易对手底价的决策机制
1.2.1 上游机构的需求与投资风格习惯
1.2.2 交易机构的需求与定价策略
1.2.3 评估价与底价的关系

2. 了解竞争对手

2.1 不良资产投资者分类
2.1.1 交易型(挣差价、价值提升)
2.1.2 抵押资产获取型
2.1.3 责任化解型(债务人、保证人、抵押人)
2.1.4 如何知道竞争对手、如何排除竞争
2.2 了解竞争对手的目标
2.2.1 追求利润;追求规模
2.2.2 特殊目的(重组需要、单一最大债权人、收购企业等)
2.3 竞争对手的优势
2.3.1 资金优势
2.3.2  处置能力
2.3.3  本地机构,资产熟悉程度
2.3.4 与上游机构的合作关系
2.4 交易型竞争对手的投资风格
2.4.1 交易对手的一贯策略
2.4.2 估值风格、定价风格、竞价目的

3. 了解自己

3.1 作为发起人VS作为跟随者
3.2 需求与策略


三、竞价策略


1组包策略

2交易细节

3竞价策略

4竞合关系

5投标策略


四、案例解析


第三、四讲:不良资产投前尽调、估值及基于交易结构的税务筹划


授课讲师:李朝阳老师


一、 不良资产投前尽调


1. 尽调的本质及要素

2. 尽调原则(真实性、合法性、完整性、有效性)

3. 尽调方法(全面调查、重点调查、抽样调查)

3.1 尽调基础信息
3.2 人的尽调
3.3 物的尽调
3.4 法律信息尽调

4. 估值前预设置处置方案

4.1 诉讼清收
4.2 第三方代理清收
4.3 债务重组情况
4.4 其他资产变卖情况
4.5 抵质押物变卖情况
4.6 破产重整(或清算)进展


二、 不良资产资产估值


1. 估值的概念与意义

2损失类资产包债券估值中要考虑的问题

2.1 债权金额
2.2 偿债来源
2.3 预计处置周期
2.4 计息方式
2.5 偿债金额
2.6 债权现值

3抵质押物的种类

3.1 实物类不良资产
3.2 债权类不良资产
3.3 股权类不良资产
3.4 金融机构受托管理资产

4定价基础与决策

4.1 初步定价
4.2 定价决策

5减值因素量化分析

5.1 影响抵质押物变现能力的事项
5.2 可回收净值评估

三、资产的估值模型


1. 不动产评估方法(案例解析)

2. 估值对象量化分析及指标测评

3. 不同类型资产的估值

3.1 在建工程

3.1.1 形象进度法
3.1.2 成本法
3.1.3 假设开发法

3.2 机械设备(通用、专用、非标)

3.3 有价证券(债券、股票、金融衍生品)

3.4 无形资产

3.4.1 重置成本法
3.4.2 收益现值评估法
3.4.3 现行市价法

 

四、交易结构的税筹


1. 不良资产处置涉及的税种及税收优惠政策

2. 不同资产税费种类

2.1 债权资产转让
2.2 失误资产转让
2.3 法拍资产

3. 四大AMC的优惠政策

3.1 优惠的业务类型
3.2 收购对象
3.3 享受的优惠税种

4. 重点差异分类

4.1 交易结构设计差异
4.2 税务筹划差异
4.3 税务尽调的重要性

5. 税收筹划及交易结构

5.1 税收筹划思路-减少
5.2 税收筹划思路-增加
5.3 税收筹划思路-结构
5.4 税收筹划思路-返还

6. 交易结构在税筹中的重要角色

7. 不良资产六大交易模式

7.1 资产转让
7.2 股权转让
7.3 增资扩股
7.4 资产划拨
7.5 实物出资
7.6 企业分立

8. 债权人、竞拍人双重身份的操作重点

9. 以物抵债

10. 案例分析

 

注:因不可预见因素,主办单位保留个别专家与议题调整的权利。



培训对象


(1)商业银行、AMC、AIC、信托公司、担保公司、证券公司、投资银行等;


(2)资产交易所、拍卖公司、服务商、律所、金融科技等投资处置服务机构;


(3)国企投资平台、民营投资机构、上市公司、地产企业、不良资产基金、财富管理等;



学员福利


(1)教材资料、结业证书、加入历次学员大群;


(2)自付费日起至12月18日免费试听火栗网线上课程;


(3)现场展示、优惠购买套餐、补差价升级长期学员等;


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高老师 18612213959



报名须知


Q:报名有优惠吗?
A:单购5000元/人,团购满3人或火栗网APP畅听卡会员以优惠价报名培训班;个人报名,可购买套餐享8.5折或5折优惠10人以上集团报名优惠,可具体咨询报名老师;
 
Q:报名费包括什么?
A:含培训班教材和两日午餐;不包括住宿交通等其他费用;
 
Q:可以开发票吗?
A:支持培训费、服务费、教育咨询费、会议费等;报名时提供开票信息及收件信息发给报名老师,电子票开具发送邮箱,纸质票培训时统一领取;
 
Q:报名后有事无法参加培训班怎么办?
A:距离开课3日以上可申请退款,距离开课3日及以内的可顺延参加任意一期专题培训班,有效期一年;
 
Q:报名培训班后还想升级套餐,价格怎么算?
A:当前学员可在课程结束后一周内补差价升级套餐;套餐面向个人用户,企业团购升级等具体咨询报名老师;
 
Q:栗学院都有哪些课程?
A:栗学院由四大AMC背景人士创办,专注于不良资产知识教育。目前自主研发了5套系列线下培训班(投资专题、处置专题、个贷不良专题、地产不良专题、重整重组专题)以及200余堂在线课程(涵盖不良资产的投资、管理、处置以及相关的法律、税务、监管、市场分析等业务知识全体系)。


主办方介绍


栗学院

火栗网旗下专业的不良资产行业教育平台,由前信达总部人士邵平先生于2019年创办。我们以专业认知为基础为行业提供有体系的不良资产系列课程,已举办高级研修班26期,上线音视频课程200+,总学习人次10万+。


不良资产头条

火栗网旗下专注于行业资讯资料的公众平台,以及时的事件报道、专业的政策解读、丰富的干货资料等赢得了市场认可。(新榜统计)不良资产头条在粉丝数量、用户活跃度、市场口碑等各项指标均处于行业领先地位。



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